Но, проблем в том что RVI учитывает опционы на индекс RTS, который рассчитывается на базе российских акций, но на базе долларов. Получается что изменения курса рубля к доллару не принимается в расчет, и это не очень объективно позволяет посмотреть на ситуацию. Чем больше инвесторов опасается падения рынка, тем больше вырастают премии на опционы-пут и снижаются премии на опционы-кол.
Причем уже не только от колебаний, но и от глубокого падения рынка. Расчет индекса производится таким образом, что чем больше размеры премий, тем больше значение индекса VIX. Понятно, что при приведенной в примере цене за нефть опцион-пут по $64 будет стоить дороже, чем по $63,2.
Кроме того, стоит следить за локальными минимумами индекса волатильности. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции»исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. В последующей работе профессора Бреннер и Галай предложили формулу для вычисления индекса волатильности.
Изменение свопа может быть полностью статически продублировано через простой пут и колл, тогда как волатильность свопа требует динамического хеджирования. VIX – квадратный корень из нейтрального к риску ожидания колебаний S&P 500 на следующие 30 календарных дней. VIX котируется как стандартное отклонение, пересчитанное на год. Среднее значение индекса волатильности VIX между 1990 и октябрем 2008 года было 19,04. Раздел FAQ — прекрасный способ ознакомиться с особенностями рынка и «из первых уст» узнать о торговле валютой, акциями и биржевой торговле.
В этот период обычно происходит обвал цен на акции, валюты развивающихся стран и сырьевые активы. При этом подобные падения считаются лучшим временем для покупки рисковых активов. Ведь когда ситуация индекс волатильности vix скорректируется, их стоимость начнет повышаться. Если вы держите в портфеле ликвидные американские акции, то сигналом к началу продаж может служить превышение VIX значения 20.
На него также есть фьючерсы, ликвидность которых на него настолько мала, что желание торговать подобным инструментом и вовсе пропадает (рис. 3). Сам индекс купить нельзя, спекулянты часто применяют понятие фьючерс на VIX, но стоит понимать что данные понятия сильно отличаются. Это связано с тем, что фьючерс на VIX обозначается как VX, имеет меньшую волатильность и снижается в стоимости, из-за необходимости уплаты стабильных премий за перенос позиции. Но если рынок не уверен в направлении, тогда большинство участников опасаются непредвиденных движений и страхуются от них.
- Более подробную информацию об индексе волатильности VIX можно найти на официальной странице инструмента на Чикагской бирже.
- Это значит, что рынки в среднесрочной и долгосрочной перспективе находятся в растущем тренде.
- Данный инструмент подходит для инвестирования до 2 месяцев не более, потому что фьючерс на страх снижается систематически, а ETF падает еще сильнее.
- Покупка возможна через компании, предоставляющие доступ к Нью-Йоркской бирже.
- Впоследствии CBOE рассчитала VIX в режиме реального времени.
ПИФы: плюсы и минусы для инвестора
Первый вариант VIX начал рассчитываться в 1993 году Чикагской биржей Chicago Board Options Exchange (CBOE). Торговые платформы Форекс — отличная возможность проявить себя и заработать стартовый капитал на трейдинг или игры Форекс. Лучшим помощником в успешном трейдинге является качественное программное обеспечение. Собственная разработка компании Forex Club, и один из самых удобных торговых инструментов рынка Forex – торговая платформа Libertex. С помощью Forex Club Libertex Вы можете отработать различные стратегии и эффективно использовать прогнозы рынка, чтобы предсказать движение цены и совершать выгодные сделки на Форекс.
Индекс страха VIX: как купить волатильность?
Нынешний всплеск индекса отражает резкий рост неопределенности и тревоги среди инвесторов. VIX пришел на замену более старому VXO в качестве предпочтительного индекса волатильности, используемого СМИ. VXO был мерой вмененной волатильности, который рассчитывался, используя 30-дневные опционы “при своих” (at-the-money) на индекс S&P 100. Главной причиной обвала на мировых фондовых рынках стали опасения по поводу рецессии в США после не оправдавшего ожидания отчета о занятости за июль, пишет CNBC. Кроме того, инвесторы обеспокоены тем, что Федеральная резервная система (ФРС) США не спешит со снижением процентных ставок, отмечает издание.
- Прогнозы можно составлять самостоятельно, на основе новостей, а можно знакомиться с готовыми экспертными оценками того или иного факта.
- Но, проблем в том что RVI учитывает опционы на индекс RTS, который рассчитывается на базе российских акций, но на базе долларов.
- Индекс VIX, который часто называют «индексом страха» Уолл-стрит, рассчитывается на основе рыночных цен опционов на индекс S&P 500.
- Поэтому данный инструмент не подходит для долгосрочной позиции.
ETF на VIX (VXX)
Следовательно, высокий VIX означает, что инвесторы видят существенный риск в том, что рынок резко упадет или вырастет. Самое высокое значение VIX происходит, когда инвесторы ожидают, что возможно огромное движение в любом направлении. Цена колл и пут-опционов может использоваться для вычисления предполагаемой волатильности, потому что волатильность – один из факторов, используемых для вычисления стоимости этих опционов. Таким образом, более высокая цена опциона подразумевает большую волатильность при прочих равных условиях. Что в России, есть ли в РФ аналогичные индикаторы, которые помогут инвестору в процессе анализа рынка и принятия дальнейший решений. Существует российский аналог — это индикатор RVI, он рассчитывается с 2014 года и методика расчета совпадает с американской историей.
А исторический максимум по VIX был зафиксирован во время мирового экономического кризиса 2008 года. Аналитика и прогнозы — это основные факторы, на которые должен ориентироваться трейдер при принятии торговых решений. Прогнозы можно составлять самостоятельно, на основе новостей, а можно знакомиться с готовыми экспертными оценками того или иного факта. Если самостоятельная торговля кажется трейдеру слишком обременительной, он может воспользоваться услугой «доверительное управление капиталом». В целом, индекс достаточно часто формирует ярко выраженные тенденции особенно в периоды активной динамики фондового рынка. Например, в 2020 году за 2 месяца (апрель и май) индекс VIX снизился на 63%.
Биржевые фонды Тинькофф (БПИФ, ETF)
Однако правильное построение опционных конструкций дает возможность реализовать менее рисковые стратегии с прогнозируемым риском. Это способ для мониторинга колебания индекса S&P 500 VIX Short-Term Futures — если базовый индекс растет на 1%, UVXY прибавляет 2%, и наоборот. Однако бумаги отражают динамику VIX неточно (по причине контанго), что также рискованно. Barclays Bank PLC iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) — наиболее распространенный вариант. Это долговая расписка банка Barclays, которая повторяет динамику двух ближайших по экспирации фьючерсов на индекс VIX.